Hedge para empresas: menos surpresa com câmbio, juros e commodities
Proteger a empresa é decidir antes quanto a variação de um preço pode afetar o seu negócio. A Consig Invest oferece, com instituições parceiras autorizadas, soluções de derivativos para proteger a margem da sua empresa.
Um seguro para o preço que você não controla
Toda empresa depende de algum preço que muda sem pedir licença: o dólar, os juros, a inflação, o valor de uma commodity.
Derivativos são contratos que estruturam essa proteção. Eles podem ser futuros, opções ou swaps, e cada um protege de um jeito.
Um importador fecha hoje a venda de um produto, mas só paga o fornecedor em dólar daqui a alguns meses. Se o dólar subir até lá, a margem some. Com um hedge cambial, ele fixa antes a taxa e sabe quanto vai pagar.
Quatro frentes de risco, uma conversa
Há soluções para todos os tipos de risco: moedas, juros, commodities e ações.
Moedas
Custos ou receitas em dólar, euro ou outra moeda estrangeira.
Juros e inflação
Dívidas e contratos corrigidos por taxas e índices que oscilam.
Commodities
Preço de insumos e produtos negociados no mercado global.
Ações
Exposição da empresa à variação de preço de ações.
NDF, swaps e opções: o que cada um faz
Taxa de câmbio fixada antes
Contrato a termo negociado em balcão. Fixa uma taxa de câmbio para uma data futura e liquida só a diferença financeira, sem entrega física da moeda.
Troca de fluxos de caixa
Duas partes trocam fluxos de caixa ou obrigações financeiras. Existem swaps de juros, cambiais e de inflação, conforme o risco que a empresa quer reduzir.
Direito, sem obrigação
O comprador ganha o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço definido, até o vencimento ou na data dele.
Quando um instrumento só não resolve
Alguns riscos pedem mais de uma peça. Nesses casos, a operação é personalizada e combina instrumentos, como swaps ou NDFs com opcionalidades.
O objetivo é simplificar a gestão de risco: em vez de várias operações soltas, uma estratégia desenhada para o fluxo da empresa.
- Desenho a partir do risco real do negócio
- Prazo e volume ajustados ao fluxo da empresa
- Acompanhamento com especialista
Como montar a proteção da sua empresa
A proteção começa pelo diagnóstico da exposição, e não pelo produto.
Mapear a exposição
Quais custos, receitas ou dívidas dependem de câmbio, juros, inflação ou commodities.
Escolher o instrumento
NDF, swap, opção ou uma combinação, conforme o risco a reduzir.
Ajustar prazo e volume
A operação acompanha o calendário e o tamanho do fluxo da empresa.
Acompanhar
O especialista segue junto enquanto a proteção estiver ativa.
Menos sustos no fechamento do mês
Proteção não serve para ganhar com o mercado. Serve para a empresa planejar sem depender dele.
Previsibilidade
- Hedge e gestão de risco
- Menos exposição a taxas flutuantes
- Proteção contra flutuações de mercado
- Preservação de capital
Controle
- Controle de custos
- Customização para cada caso
- Diversificação e acesso a mercados globais
- Flexibilidade de prazo e volume
Veja também as travas de câmbio para empresas e o PPA dolarizado no mercado livre de energia.
Hedge e derivativos: dúvidas comuns
O que é hedge para empresas?
É a proteção contra a variação de preços que afetam o negócio, como câmbio, juros, inflação e commodities. A empresa usa derivativos para reduzir o efeito dessas variações no caixa e na margem.
O que é NDF e como funciona a liquidação?
NDF é um contrato a termo negociado em balcão que fixa antes uma taxa de câmbio para uma data futura. Na liquidação não há entrega física da moeda: as partes acertam apenas a diferença financeira.
Qual a diferença entre NDF e trava cambial?
Na trava cambial, a moeda é entregue, no início ou no fim da operação. No NDF não há entrega da moeda, só o ajuste financeiro. O especialista indica qual combina com o fluxo da sua empresa. Saiba mais em câmbio para empresas.
O que é swap de juros, de câmbio ou de inflação?
É a troca de fluxos de caixa ou de obrigações financeiras entre duas partes. Uma empresa com dívida corrigida por uma taxa que varia, por exemplo, pode trocar esse fluxo por outro, conforme o risco que deseja reduzir.
Como funcionam as opções e quando usar?
A opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço definido, até o vencimento ou na data dele. Costuma ser considerada quando a empresa quer um preço de referência sem se obrigar a fechar a operação.
Dá para proteger o preço de commodities?
Sim. Há soluções de derivativos para o risco de commodities, além de moedas, juros e ações. O desenho depende do produto, do prazo e do volume da empresa.
Quando faz sentido a minha empresa usar derivativos?
Quando custos, receitas ou dívidas dependem de um preço que oscila, e essa oscilação pode comprometer a margem ou o planejamento. A conversa com o especialista mostra se a exposição justifica a proteção.
Derivativos têm risco?
Sim. Derivativos envolvem riscos e podem não ser adequados a todos os perfis. Toda operação depende de análise e das condições contratadas, explicadas antes da decisão.
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Aviso: derivativos envolvem riscos e podem não ser adequados a todos os perfis. As operações dependem de análise e das condições contratadas em cada caso.
